大摩称Waymo估值已较此前预估超1000亿美元


8月8日,摩根士丹利表示,谷歌汽车驾驶汽车部门Waymo预计最高估值可达1750亿美元;受出租车,物流和许可等因素影响,银行首次估计为750亿美元与美元相比,Waymo的最新估值增加了1000亿美元。

在周二向客户提交的一份报告中,摩根士丹利估计该部门从谷歌的X实验室分拆到2016年,作为一个完全成熟的子公司,由于三个关键业务领域的出色表现,现在市场价值已达到1750亿美元。

“最近几周Waymo投资者最常见的问题之一是Waymo商业模式,”由Brian Nowak领导的分析师团队表示。 “我们之前的工作表明,Waymo的自驾车出租车业务价值约750亿美元。但这可能只是一个开始,因为还有另外两种商业模式后勤和授权现在显示为什么Waymo估计价值可以达到大约1750亿美元。“

其他投资银行的估值也高于1000亿美元。 Waymo的价值估计从加拿大皇家银行资本市场的Mark Mahaney的1190亿美元到瑞银的Eric Sheridan的1350亿美元。

当然,摩根士丹利的模型中有许多必须实施的假设。

1.自动驾驶:800亿美元

摩根士丹利表示,“首先,我们认为Waymo仍有望在今年在凤凰城进行自动驾驶。” “我们之前已经详细介绍了这项业务和最新型号。假设Waymo在未来20年内向消费者收取平均约0.90美元/英里的费用,并达到全球里程的4%(不包括中国)。

2.物流:900亿美元

虽然自驾车出租车可能是Waymo最令人兴奋的主张,但摩根士丹利表示,Waymo最大的价值驱动因素是货物运输,而不是客运。

“自动驾驶汽车应该最终提供更快,更便宜的最后一英里交付,从本地商店到客户家庭的一小时交付,以改善客户体验,同时缩小零售和电子商务之间的差距,”摩根说。斯坦利说。 “Waymo可以帮助传统零售商更好地与亚马逊竞争(从成本和服务的角度来看)。”

3.软件许可:70亿美元

与菲亚特克莱斯勒一样,摩根士丹利最新估值的Waymo来自潜在的许可机会。

“它可能与其他原始设备制造商(如搜索)类似,我们相信随着改进算法的规模和创建最智能和最安全的自主产品,自动化技术将成为赢家,”摩根士丹利说。假设Waymo动力装置在2040年达到美国L4和L5车辆的十分之一(占车辆总数的7%),我们认为该领域的收入约为70亿美元。

摩根士丹利认为,Alphabet的股价为1,325美元,比周二股价高出4.6%,但低于华尔街1364美元的平均股价。自2018年初以来,Alphabe股价已上涨17.7%。